Что такое токены в криптовалюте: суть, откуда берутся и какие бывают?

Технология децентрализованного хранилища блокчейн долгое время ассоциировалась только с цифровыми валютами, которые хранят в нем историю транзакций. Между тем технология применима и в других сферах, чем удачно воспользовался Ethereum, создав технологию «умных» или смарт-контрактов, дав старт инвестиционным кампаниям ICO. И прежде чем вложить средства, давайте разберемся, что такое токены в криптовалюте.

что такое токены

Суть и определение

Прежде чем двигаться дальше следует уяснить, что фраза «токен это критовалюта» неправильная, хотя оба существуют только в электронном виде.

Токены переходят к их владельцу в результате выполнения определенных действий и даже если они не требуют непосредственного участия, например, бонусы по реферальным ссылкам, внешне они похожи на оплату деньгами.

Но при более внимательном анализе становится ясно, что это не так – с юридической точки зрения они ближе к передаче прав как это сделано в Эфириуме, чем к расчету наличными.

Но если это не деньги, то, что тогда? Криптовалютные программисты и маркетологи имеют привычку усложнять там, где можно обойтись простыми словами из обычной жизни. Итак:

Токен в блокчейне представляет собой электронный аналог права владения и требования. Он может обмениваться на другие обязательства, передаваться новым владельцам и продаваться по рыночной цене свободно или по заранее оговоренным правилам и регламентам.

Как и другие ценные бумаги токен это валюта, которая имеет текущую рыночную стоимость и производные от нее инструменты.

Основные виды

Продолжаем разбираться, что делать с токенами и перейдем к их классификации.

классификация токенов

Выделяют следующие основные группы:

  • Аналог ценных бумаг (Equity tokens)

Дающие право их владельцу участвовать в управлении и распределении прибыли компании-эмитента. По такой схеме работает ICO, распределяющей право «голоса» и уплату дивидендов пропорционально вложенным средствам. Несмотря на то, что обычно инвестор не участвует в управлении, есть альтернативные проекты такие как Digix, где в голосовании участвуют цифровые «пакеты акций».

К этой категории относятся и подтвержденные блокчейном кредитные обязательства, набирающие все большую популярность среди микрофинансовых стартапов как альтернатива поиску банка-партнера не позволяющего снижать требования к заемщикам, локальные законодательные ограничения, свободная цена токена и прочее.

  • Оплата онлайн-услуг или аппкойны (Utility tokens)

Предоставление владельцам преимуществ в рамках приложений и сервисов. Как пример, можно привести токены, позволяющие совершать внутри игровые покупки. Криптовалюта не всегда может быть доступна, и подобный подход позволяет обойти запреты и ограничения. К ним же относятся различные маркетинговые бонусы, которые могут передаваться и обмениваться между клиентами. Идея аппкойнов была заложена в Биткоин его автором, но проиграла конкуренцию Эфириуму.

  • Обеспеченные цифровые обязательства (Asset-backed tokens)

В этом случае цена токена определяется активами физического мира (килограмм, человеко-час, расход электроэнергии) и подобные обязательства в некоторых странах могут быть объектами судебных споров и взысканий.

Откуда берутся и как расходуются?

Токены и криптовалюта не имеют центра, который занимается их эмиссией и традиционных депозитариев ведущих независимый реестр акционеров. Все хранится в локальном блокчейне проекта, и стандартная схема их выпуска выглядит следующим образом:

платформа cosma для быстрого старта ico

Существует 3 варианта как токены перевести в деньги:

  1. Продать их тому, кто выпустил. В любом проекте ICO предусмотрен период предварительной продажи (presale), когда будущие обязательства продаются по сниженной цене. После официального старта можно провести продажу и сразу получить прибыль. После сбора средств компании периодически производят обратный выкуп, чтобы сократить объем обязательств. Особенно когда токены и криптовалюта в которой они выпущены постоянно растут в цене.
  2. Получать пассивный доход не продавая токен в криптовалюте. То что это аналог обычного банковского депозита, только с большими процентами, лишний раз объяснять не будем.
  3. Биржевая торговля. Возможность получить дополнительные деньги. Токен может, как расти, так и снижаться в цене независимо от его «основателя» как обычные акции и доход может в десятки раз превышать дивиденды и обратный выкуп.

Проблемы и перспективы

Мы в общих чертах рассмотрели, что такое токен. Криптовалюта к которой они пусть и опосредствованно, но относятся, имеют как хорошее будущее, так и очевидные проблемы.

перспективные идеи

Начнем с достоинств:

  • Возможность не только быстро собрать требуемую сумму на развитие бизнеса, а и при необходимости создать собственную замкнутую платежную систему используя токены. Что это такое криптовалюта уже показала и преимущества отсутствия лишнего контроля не вызывает сомнений.
  • В отличие от венчурного финансирования основатели не теряют контроля над собственным бизнесом, самостоятельно определяя, что такое токены и сколько стоят.

Теперь о самых важных проблемах, прогресс в решении которых будет определяющим для всего крипторынка в ближайшие годы:

  • Токен в блокчейне.

Это юридически не гарантирует прав владельцев. Как говорили выше у каждого проекта свое хранилище и мнение, что данные в нем невозможно изменить не является юридическим аргументом. Блокчейн безопасен, когда в нем сотни тысяч узлов следящих за его целостностью, а когда вся база хранится в нескольких копиях полностью поменять записи в блоках уже не кажется сложным.

Не случайно Комиссия по надзору за рынком ценных бумаг США (SEC) требует регистрации эмиссии цифровых акций так же как и обычных.

  • Завышенные ожидания постоянного роста стоимости токенов.

Криптовалют это тоже касается – все ждут только роста и никто не хочет думать о падении. Для спекулянтов по большому счету безразлично, какая сейчас цена, они зарабатывают на ее колебании, а для компании выплачивающей регулярны проценты по ICO это может существенно ухудшить финансовые показатели.

Плюс влияние рыночной конъюнктуры, которой все равно «что там с биткоинами» и получаем большие риски для проектов, которые действительно направили полученные средства в реальный сектор экономики.

Подводя итог, подчеркнем, что мировая экономика получила сильный импульс к преобразованиям под именем «токен». Что это такое – криптовалюта с реальным экономическим обеспечением, или очередной денежный ажиотаж, покажет нам ближайшее будущее.

Понравилась статья? Подпишитесь на обновления:
Ссылка на основную публикацию